Консалтинг
 
 
 
 
Последнее обновление
30 июня 2017 г.
RSS RSS-лента

     
 
Разработка бизнес-планов, ТЭО, финансовые модели (расчеты).
Профессионально, адекватные цены. тел. 8-928-902-45-91
Оценка рыночной стоимости предприятия (бизнеса)

Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

Контакты: Аллавердян Валерий Владимирович. Тел: 8-928-902-45-91

Стоимость работы зависит от специфики предприятия и количестве имеющихся активов и оговаривается после предварительного ознакомления с первичной документацией предприятия.

Сроки исполнения работы по оценке бизнеса - от 15 дней.

Как правило, собственников часто интересует вопрос... Сколько стоит их бизнес? И как правило, ответ находится... путем несложных умозаключений. Но увы, они (ответы) не всегда отражают реальную ситуацию.

Дело в том, что "стоимость бизнеса", величина во-первых, расчетная. А во-вторых, очень изменчивая. Надеюсь не надо никого убеждать в том, что во время последнего кризиса, большая часть активов, значительно подешевела. А через некоторое время, некоторые активы подросли в цене, а некоторые нет. Не будем подробно разбираться в вопросе, почему это произошло. Причины могут быть самые разные: от изменения макроэкономических показателей России, до банального раззорения конкурентов. Поэтому, оценщиком "бизнес" рассматривается, в первую очередь, как некая слаженная бизнес-система, имеющая материальные и нематериальные активы способная генерировать денежный поток. Приэтом, желательно, чтобы он был положителен, т.е. предприятия работало с прибылью.

Оценку бизнеса осуществляют с позиций... трех или двух существующих оценочных подходов: затратного, доходного и сравнительного.Данная методика достаточно хорошо описана в специальной литературе, и не является элементом ноу-хау. Подходы, не используются изолированно, а взаимно дополняют друг друга, то есть для оценки бизнеса стараются одновременно использовать методы из разных подходов.

Так, при определении стоимости с позиции затратного подхода во главу угла ставится стоимость имущества (совокупности материальных и нематериальных активов) предприятия. Затратный подход базируется на типичной мотивации и представлениях расчетливого покупателя, который не заплатит за предприятие больше, чем стоят все его активы.

При оценке бизнеса с позиции доходного подхода основой для расчетов служит доход, который, как предполагается, может принести предприятие в будущем. Этот подход основан на ожиданиях инвесторов, которые определяют текущую стоимость предприятия, руководствуясь, в основном, прогнозной величиной будущих доходов от предприятия, а не наличием у предприятия тех или иных активов (принцип ожидания).

При использовании сравнительного подхода в оценке бизнеса, основой для определения стоимости предприятия является мнение свободного рынка, выраженное в ценах совершенных сделок купли - продажи аналогичных предприятий или их акций (долей). Сравнительный подход основан на принципе замещения, который говорит о том, что стоимость предприятия не может сильно отличаться от стоимости другого предприятия, обладающего эквивалентной для потенциального покупателя полезностью.

Все эти три подхода имеют свои преимущества и недостатки, свои предпочтительные области применения и объединяют в себе достаточно большое количество различных методов, из многообразия которых оценщик выбирает наиболее подходящие для конкретного оцениваемого объекта.

Целями оценки бизнеса могут быть:

* Повышение эффективности управления предприятием;
* Обоснование инвестиционного решения;
* Разработка плана развития (бизнес-план);
* Реструктуризация предприятия (ликвидация, слияние, поглощение, выделение и т.д.);
* Определение текущей рыночной стоимости предприятия в случае его частичной или полной покупки или продажи, при выходе одного или нескольких участников из обществ и т.д.;
* Определение стоимости ценных бумаг предприятия, паев, долей в его капитале в случаях проведения различного рода операций с ними;
* Определение кредитоспособности предприятия и величины стоимости залога при кредитовании;
* Определение рыночной стоимости имущества при проведении страховых операций;
* Налогообложение предприятия (при определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку предприятия);
* Переоценка активов предприятия для целей бухгалтерского учета;
* Внесение в уставной капитал имущественных вкладов учредителей;
* Выкуп акций у акционеров;
* Обжалование судебного решения об изъятии собственности,
* Определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;
* Эмиссии ценных бумаг.

Перечень документов и информации, необходимых для оценки бизнеса:

* Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
* Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).
* Виды деятельности и организационная структура компании.
* Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
* Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов):
o бухгалтерский баланс;
o отчет о прибылях и убытках.
* Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
* Инвентарная книга учета основных фондов.
* Данные о всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).
* Расшифровка кредиторской задолженности.
* Расшифровка дебиторской задолженности:
o по срокам образования;
o по видам дебиторской задолженности;
o доля сомнительной задолженности.
* Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
* План развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли - по годам.

Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на экспертизу.